Valore Intrinseco e Valore Temporale

Il prezzo di un'option è composto da 2 componenti principali: valore intrinseco e valore temporale (il valore temporale è noto anche come valore estrinseco). 

PREZZO OPTION = VALORE INTRINSECO + VALORE TEMPORALE

Il valore intrinseco è il valore che già si trova integrato nel momento in cui l'option viene acquistata. O in altre parole, il valore per cui l'option è "in-the-money". Il valore temporale è la differenza tra il prezzo di un'option e il suo valore intrinseco. Più l'option si avvicina alla scadenza, più il valore temporale si erode ed alla fine diventa pari a zero. 

Solo le options In-The-Money (ITM) hanno un valore intrinseco.

Nelle options At-The-Money (ATM) e Out-of-The-Money (OTM), il valore intrinseco è pari a zero, quindi il prezzo dell'option si compone del solo valore temporale. Quindi:

Per le Options ITM: Prezzo Option = Valore intrinseco + valore temporale

Per le options ATM e OTM: Prezzo Option = Valore temporale

COME CALCOLARE IL VALORE INTRINSECO E IL VALORE TEMPORALE

Valore Intrinseco delle Call Options ITM: 

Valore Intrinseco = Prezzo corrente delle azioni -  Strike Price (prezzo di esercizio).

Valore intrinseco delle Put Options ITM: 

Valore Intrinseco = Strike Price (prezzo di esercizio) - Prezzo corrente delle azioni.

Valore temporale di tutte le options (ITM, ATM, OTM):

Valore temporale = Prezzo del Option – Valore Intrinseco (se presente)

Di conseguenza, più in profondità ci muoviamo ITM, più alto sarà il prezzo dell'option (poiché hanno un più alto valore intrinseco ). Più ci inoltriamo out of the money,  più economico sarà il prezzo dell'option. I prezzi delle options cambiano durante i giorni di negoziazione sulla base del movimento sottostante, della volatilità e del tempo.